เทรดหุ้นสายพื้นฐาน (FA) vs สายเทคนิค (TA): ผสมกันยังไงให้ "วิน"? | SKE

ในโลกของการเทรดหุ้น มี "สองขั้ว" ความคิดที่ถกเถียงกันมาตลอด นั่นคือ สายพื้นฐาน (Fundamental Analysis - FA) และ สายเทคนิค (Technical Analysis - TA)

• สาย FA (นักลงทุน): เชื่อว่าราคาหุ้นในระยะยาวจะวิ่งตาม "มูลค่า" ที่แท้จริงของ "ธุรกิจ" พวกเขาจึงมุ่งเน้นการอ่านงบการเงิน, วิเคราะห์อุตสาหกรรม, และประเมินผู้บริหาร
• สาย TA (นักเทรด): เชื่อว่า "ทุกอย่าง" (ข่าว, พื้นฐาน, อารมณ์) ได้ถูกสะท้อนอยู่ใน "กราฟราคา" หมดแล้ว พวกเขาจึงมุ่งเน้นการวิเคราะห์ Chart Patterns, Indicators, และ Volume

การถกเถียงว่าวิธีไหน "ดีกว่า" นั้นไร้ประโยชน์ เพราะในความเป็นจริง ทั้งสองวิธีมี "จุดบอด" ที่ร้ายแรงหากใช้เพียงอย่างเดียว กลยุทธ์ที่ "วิน" (ชนะ) อย่างยั่งยืน คือการนำ "จุดแข็ง" ของทั้งสองสายมา "ผสมกัน" (Hybrid Strategy)

บทความนี้จะเจาะลึก "จุดบอด" ของแต่ละสาย และ "สูตร" การผสมผสานที่ทรงพลังที่สุด

1. "จุดบอด" ของการเลือกข้าง (ทำไมใช้ด้านเดียวถึง "แพ้")

การยึดติดกับศาสตร์ใดศาสตร์หนึ่งเพียงอย่างเดียว จะทำให้พบกับ "กับดัก" คลาสสิก 2 แบบ:

สรุปจุดบอด:

• FA บอกได้ว่า "What to buy" (ควรซื้ออะไร) แต่บอกไม่ได้ว่า "When to buy" (ควรซื้อเมื่อไหร่)
• TA บอกได้ว่า "When to buy" (ควรซื้อเมื่อไหร่) แต่บอกไม่ได้ว่า "What to buy" (สิ่งนั้นมีค่าจริงหรือไม่)

2. กลยุทธ์ไฮบริด (Hybrid): "FA คัดหุ้น, TA หาจังหวะ"

นี่คือกลยุทธ์ "วิน-วิน" ที่มืออาชีพทั่วโลกใช้ มันคือการนำ "จุดแข็ง" ของ FA มา "กรอง" หุ้นขยะทิ้ง และนำ "จุดแข็ง" ของ TA มา "หาจังหวะ" เข้าซื้อ เพื่อไม่ต้อง "รอ" นาน

กระบวนการนี้มี 2 ขั้นตอนหลัก:

ขั้นตอนที่ 1: "คัดกรอง" (Filter) ด้วย FA (หา "What")

ขั้นตอนแรกคือการ "ทำการบ้าน" ด้วยปัจจัยพื้นฐาน เพื่อสร้าง "รายชื่อหุ้นที่น่าสนใจ" (Watchlist) หุ้นใน Watchlist นี้ควรเป็น "บริษัทที่ยอดเยี่ยม" เท่านั้น

ตัวอย่างเกณฑ์การ "กรอง" (Screener) ด้วย FA:

• Growth Filter (สายเติบโต):
  • รายได้ (Revenue) โตต่อเนื่อง > 15% ต่อปี
  • กำไร (EPS) โตต่อเนื่อง > 20% ต่อปี (สอดคล้องกับ CANSLIM)
  • ค่า ROE (ผลตอบแทนผู้ถือหุ้น) > 15% (บ่งบอกว่าผู้บริหารเก่ง)
• Value Filter (สายคุณค่า):
  • ค่า P/E หรือ P/BV ต่ำกว่า "ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม"
  • อัตราปันผล (Dividend Yield) > 4% ต่อปี
  • หนี้สินต่อทุน (D/E Ratio) < 1.0 (หนี้น้อย, ปลอดภัย)

เมื่อสแกนแล้ว อาจจะได้ "Watchlist" มา 10-20 บริษัทที่ "พื้นฐานดีจริง" งานต่อไปคือ "รอ"

ขั้นตอนที่ 2: "หาจังหวะ" (Timing) ด้วย TA (หา "When")

แทนที่จะ "ซื้อ" หุ้นใน Watchlist ทันที (ซึ่งอาจเจอ Value Trap) เราจะ "อดทนรอ" ให้ "กราฟเทคนิค" เป็นคน "ยืนยัน" ว่า "Smart Money" (รายใหญ่) ได้เริ่มเข้ามาสะสมหุ้นตัวนี้แล้ว

นี่คือ 2 จังหวะ "เข้า" ที่ทรงพลังที่สุด:

3. กลยุทธ์ "ขาย" แบบไฮบริด (Hybrid Exit Strategy)

การผสมผสานยังใช้กับ "การขาย" ได้อย่างทรงพลัง

1. "ขาย" เมื่อ "พื้นฐานเปลี่ยน" (Fundamental Stop)

นี่คือกฎเหล็กที่สำคัญที่สุด: "เหตุผลที่ซื้อเปลี่ยน = เหตุผลที่ขาย"

ตัวอย่าง:

ซื้อหุ้น A เพราะ "กำไรโต 30% ต่อปี" ต่อมาประกาศงบไตรมาสใหม่ กำไรเหลือ "โต 2%" และมีคู่แข่งใหม่เข้ามา... "จงขายทันที"

อย่าปล่อยให้ "กราฟ" (ที่อาจจะยังดูดี) มาหลอก "ตรรกะ" (ที่บอกว่าธุรกิจกำลังแย่ลง) สายไฮบริดจะ "เชื่อพื้นฐาน" ก่อนเสมอเมื่อมีสัญญาณอันตราย

2. "ถือ" ด้วย "เทคนิค" (Technical Take Profit / Trailing Stop)

ในทางกลับกัน ตราบใดที่ "พื้นฐานยังไม่เปลี่ยน" (บริษัทยังโตดี) ห้าม "ขายหมู" เพียงเพราะ "รู้สึกว่า" ราคามัน "แพง" (เช่น P/E สูง) หรือ RSI "Overbought"

ให้ใช้ "กราฟเทคนิค" เป็นเครื่องมือ "รันเทรนด์" (Trend Following) แทน:

• กฎ: "ถือ" หุ้นนั้นต่อไป ตราบใดที่ "แนวโน้มขาขึ้น" (Uptrend) ในภาพใหญ่ (กราฟ Week) ยังไม่ "พัง"
• สัญญาณขายทางเทคนิค:
  • ราคา "หลุด" เส้นค่าเฉลี่ยระยะยาว (เช่น EMA 50-Week)
  • ราคา "หลุด" เส้น Uptrend Line หลัก
  • เกิด Chart Pattern กลับตัวขนาดใหญ่ (เช่น Head & Shoulders)

สรุป: "สุดยอด" ของทั้งสองโลก

การเป็นนักลงทุนแบบ "ไฮบริด" คือการดึง "จุดแข็ง" ของทั้งสองศาสตร์มาใช้ และปิด "จุดบอด" ของกันและกัน

• FA (พื้นฐาน) จะช่วย "ป้องกัน" ไม่ให้ไปซื้อ "หุ้นปั่น" (Junk Stocks) ที่มีจุดจบคือศูนย์
• TA (เทคนิค) จะช่วย "ป้องกัน" ไม่ให้เงินไปจมกับ "หุ้นดี" (Value Trap) ที่ไม่ยอมวิ่ง และช่วย "หาจังหวะ" ที่ดีที่สุด

กลยุทธ์ "FA คัดหุ้น, TA หาจังหวะ" คือกระบวนการที่ต้องใช้ "ความอดทน" สูง (ทั้งการรอคัดหุ้น และการรอจังหวะ) แต่มันคือหนทางสู่การเทรดที่ "วิน" อย่างยั่งยืนและมีเหตุผลที่สุด

แหล่งอ้างอิง (References)

1. O'Neil, W. J. (2009). How to Make Money in Stocks. (ต้นตำรับกลยุทธ์ CANSLIM ซึ่งเป็น Hybrid ที่สมบูรณ์แบบ)
2. ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET). (2568). การวิเคราะห์หลักทรัพย์: พื้นฐาน vs เทคนิค. เข้าถึงได้จาก www.set.or.th
3. Minervini, M. (2013). Trade Like a Stock Market Wizard. (หนังสือที่เน้นการใช้ FA เพื่อสแกน และ TA เพื่อหาจังหวะ Breakout)

SKE Solar (ตัวแทนจำหน่าย Sungrow) พร้อมดูแลครบวงจร!
ติดต่อเราเพื่อสำรวจหน้างานและรับคำปรึกษา "ฟรี" ได้เลยวันนี้!

#โซล่าเซลล์อุบล #ภาคอีสาน #SKEolar #Sungrow #ขออนุญาตPEA #ROI #ติดตั้งทั่วไทย

© 2025 บริษัท ทรัพย์ศฤงคาร เอ็นจิเนียริ่ง จำกัด สงวนลิขสิทธิ์ | Copyright © 2025 Supsaringkan Engineering Co., Ltd. All Rights Reserved.